JEPI vs JEPQ 장기 수익률 비교: 어떤 ETF가 10년 뒤 웃게 할까?

 

1. JEPI와 JEPQ 간단 비교

 

JEPI와 JEPQ는 모두 JP모건 자산운용에서 출시한 월배당 ETF입니다.
두 ETF 모두 매월 일정한 배당을 지급한다는 점에서 은퇴자나 현금흐름을 중요시하는 투자자에게 인기가 높습니다.

JEPI는 S&P500 지수를 기반으로 커버드콜 전략을 쓰며,
JEPQ는 나스닥 100 지수 기반으로 좀 더 성장주 중심의 포트폴리오를 구성합니다.

 

 

 

 

1-1. 운용사와 기본 전략

 

• JEPI (JP Morgan Equity Premium Income ETF)
  • 지수 기반: S&P500
  • 전략: 주식+커버드콜+옵션 프리미엄 수취
  • 특징: 변동성 낮고, 보수적인 배당 ETF

 

• JEPQ (JP Morgan Nasdaq Equity Premium Income ETF)
  • 지수 기반: Nasdaq 100
  • 전략: 고성장 기술주 중심 + 커버드콜
  • 특징: 변동성은 높지만 수익률과 배당률이 더 높음

 

 

1-2. 커버드콜 전략의 차이

 

두 ETF 모두 커버드콜(Call Option 매도)을 통해 옵션 프리미엄을 배당으로 환산하는 전략을 씁니다.
그러나 JEPI는 개별 주식 기반, JEPQ는 지수 기반 옵션 사용이라는 차이점이 있습니다.

 

 

2. 배당률 비교: 누가 더 많이 주나?

 

2024년 기준으로 두 ETF의 연간 배당수익률은 다음과 같습니다

 

• JEPI: 7.3% ~ 8.7%
• JEPQ: 8.8% ~ 10.6%

 

✅ 2025년 기준 추정 배당수익률

 

ETF	연간 배당수익률 (2025년 기준)	월 배당률 (평균)
JEPI	약 7.3% ~ 8.5%	약 0.60% ~ 0.71%
JEPQ	약 9.0% ~ 10.2%	약 0.75% ~ 0.85%

 

배당률만 보면 JEPQ가 약 1.5~2% 더 높습니다.
다만, 높은 배당률에는 그만큼의 시장 변동성과 리스크도 내포되어 있습니다.

 

 

3. 장기 수익률 데이터 분석

 

구글 검색 및 블로그 데이터를 종합하면 최근 1년 기준:

 

• JEPI: 약 5.2% 수익률
• JEPQ: 약 16% 수익률

 

특히 JEPQ는 2023~2024년 나스닥 반등과 함께 높은 성과를 보여주었으며,
S&P500을 추종하는 JEPI는 좀 더 안정적이지만 수익률은 낮은 편입니다.

 

 

📈 JEPI vs JEPQ 실시간 성과 비교 (Yahoo Finance)

👉 https://finance.yahoo.com/quote/JEPI/performance
👉 https://finance.yahoo.com/quote/JEPQ/performance

 

 

4. 투자 리스크와 변동성 차이

 

 

 

 

• JEPI는 고배당 가치주 위주 포트폴리오로 변동성이 낮고 방어적입니다.
• JEPQ는 기술주 중심으로 구성되어 변동성은 크지만 성장 가능성이 높습니다.

 

📌 참고: 표준편차 기준, JEPQ는 JEPI보다 약 30~40% 더 높은 리스크를 동반합니다.

 

 

5. 나이대별 추천 포트폴리오 전략

 

• 20~30대:
  • JEPQ 비중 높게 (60~70%),
  • 성장성과 복리 수익률 극대화 전략
• 40~50대:
  • JEPI:JEPQ = 50:50 또는 60:40
  • 안정성과 수익성 균형
• 60대 이상:
  • JEPI 중심 (70~80%),
  • 변동성 최소화 & 월배당 활용한 생활비 운용

 

 

6. 10년 후 시뮬레이션: 누가 웃을까?

 

연평균 수익률을 보수적으로 가정해 보면:

 

• JEPI 예상 수익률: 연 6~7%
• JEPQ 예상 수익률: 연 9~10%

 

1억 원을 10년간 투자한다면 복리 기준:

 

• JEPI: 약 1.79억 원
• JEPQ: 약 2.59억 원

 

단, JEPQ는 변동성 및 손실 구간도 많으므로 중간 인출이 어려운 투자자에겐 적합하지 않을 수 있습니다.

 

 

7. 마무리 및 투자자 팁

 

• JEPI는 보수적인 현금흐름용 ETF로 적합
• JEPQ는 장기 성장성과 고배당 매력의 ETF
• 두 ETF는 함께 구성하면 시너지가 있으며
• 본인의 투자 기간과 리스크 수용도에 맞춰 포트폴리오를 조정하는 것이 핵심입니다.

 

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